BREAKING DOWN Índice Cada índice relacionado aos mercados de ações e títulos possui sua própria metodologia de cálculo. Na maioria dos casos, a mudança relativa de um índice é mais importante do que o valor numérico real que representa o índice. Por exemplo, se o Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 estiver em 6,670.40, esse número informa aos investidores que o índice é quase sete vezes seu nível base de 1.000. No entanto, para avaliar como o índice mudou do dia anterior, os investidores devem observar o valor que o índice caiu, muitas vezes expresso como uma porcentagem. Relação entre índices de negociação, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa Ao reunir fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Patrocinadores de fundos tentam criar portfólios que espelham os componentes de um certo índice. Isso permite que um investidor compre uma segurança susceptível de aumentar e cair em conjunto com o mercado de ações como um todo ou com um segmento do mercado. Exemplos de Índices de Negociação O Standard Poors 500 é um dos índices mais conhecidos do mundo e um dos benchmarks mais utilizados para o mercado de ações. Inclui 70 do total de ações negociadas nos Estados Unidos. Por outro lado, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) também é um índice muito conhecido, mas apenas representa valores de ações de 30 das empresas públicas negociadas em países. Outros índices proeminentes incluem o DJ Wilshire 5000 MSCI EAFE. Que inclui ações estrangeiras com base na Europa, Australásia e Extremo Oriente e no índice de títulos agregados Lehman Brothers. Definição de Anuidade Indexada Como fundos mútuos. As anuidades indexadas estão vinculadas a um índice de negociação. No entanto, ao invés do patrocinador do fundo tentando montar um portfólio de investimentos que provavelmente imite o índice em questão, esses títulos apresentam uma taxa de retorno que segue um índice específico, mas tipicamente tem limites nos retornos que eles fornecem. Por exemplo, se um investidor comprar uma anuidade indexada ao Dow Jones e tiver um limite máximo de 10, sua taxa de retorno será entre 0 e 10, dependendo das mudanças anuais nesse índice. As anuidades indexadas permitem aos investidores comprar títulos que crescem junto com segmentos de mercado ou o mercado total. Índice hipotecário As hipotecas de taxa ajustável (ARMs) apresentam taxas de juros que se ajustam ao longo da vida do empréstimo. A taxa de juros ajustável é determinada pela adição de uma margem a um índice. Um dos índices de hipoteca mais populares é a Taxa de Oferta Interbancária de Londres (LIBOR). Por exemplo, se uma hipoteca indexada à LIBOR tiver uma margem de 2 e a LIBOR for 3, a taxa de juros sobre o empréstimo é 5. Valor intrínseco BREAKING Down Valor intrínseco Os investidores que seguem análises fundamentais normalmente consideram tanto qualitativo (modelo de negócios, Governança e fatores do mercado-alvo) e aspectos quantitativos (análise de índices e demonstrações financeiras) de uma empresa para ver se o negócio está atualmente fora de serviço com o mercado e vale realmente muito mais do que sua avaliação atual. O modelo de fluxo de caixa descontado é um método de avaliação comumente utilizado para determinar o valor intrínseco de uma empresa. O modelo de fluxo de caixa com desconto leva em consideração o fluxo de caixa livre de uma empresa e o custo médio ponderado de capital, que contabiliza o valor do tempo do dinheiro. Valor intrínseco das opções O valor intrínseco das opções de compra é a diferença entre o preço das ações subjacentes e o preço de exercício. Por outro lado, o valor intrínseco das opções de venda é a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações subjacentes. No caso de colocações e chamadas, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero. Valor intrínseco e valor extrínseco combinam para compensar o valor total de um preço de opções. O valor extrínseco, ou valor de tempo, leva em consideração os fatores externos que afetam um preço de opções, como volatilidade implícita e valor de tempo. Valor intrínseco de opções Exemplos O valor intrínseco em opções é a parcela no dinheiro das opções premium. Por exemplo, se um preço de exercício das opções de compra for 15 e o preço do mercado de ações subjacente for em 25, o valor intrínseco da opção de compra é 10 ou 25 - 15. Assuma que a opção foi comprada por 12, então o valor extrínseco é 2 ou 12 - 10. Normalmente, uma opção nunca vale menos do que o titular da opção pode receber se a opção for exercida. Por outro lado, assumir que um investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 20 para 5, quando o estoque subjacente estava negociado em 16. Portanto, o valor intrínseco da opção de venda é 4, ou 20-16, e o extrínseco O valor é de 1 ou 5 - 4. Suponha que, em vez de comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 20, o investidor adquira uma opção de venda com um preço de exercício de 15 por 50 centavos, quando o estoque subjacente foi negociado em 16. Portanto , O valor intrínseco seria 0 porque a opção está fora do dinheiro. No entanto, a opção ainda tem valor, que só vem do valor extrínseco, que vale 50 centavos.
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